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彩神争8app 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 唐一菲暗讽姚晨

发布日期:2020年02月28日 2:18编辑:彩神争8app

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 朱亚文换头像了:彩神争8app如果是第三方收取的,一定要保存有效证据,并向主管部门反映举报。

隋开皇年间(581—600年)晋兴郡废,大业(605–618年)初其地方仍属郁林郡。

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供給端來看∟↑⊿,醫改持續推進∟↑,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路⌒△,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間▽。需求端來看◇,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期♂♂,行業需求端長期向好♀。

硬件方面∵◇♂,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍◇,韓國在5G推出半年的時間內☆,就實現了人均流量近3倍增長π∴⌒。流量爆發需要更多的硬件支持♂,因此π♀,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升⌒∴π,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商∟∟π。

一方面☆⊙∟,研發投入持續高增∵﹡?,中國在全球價值鏈中地位持續上移π。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∟,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐↑△。

2019年初∴△∟,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」☆﹡♂,得到了市場驗證↑π∴。

從外部來看⊿?,外需也將企穩⌒⌒。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆◇∟,經濟景氣度已初顯回穩跡象♂♀⊿。隨着貿易摩擦緩和↑♂,則企穩預期將進一步強化⌒⌒。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升↑,產業鏈景氣度有望改善▽,並傳導至企業盈利改善π,股市迎來更好的投資環境?。

房地產政策方面♀,預計2020年在整體從嚴下⊙〇,將進一步進行結構性微調π,「一城一策」將會更加明顯﹡﹡∴,以釋放合理需求和帶動地方經濟↑π。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

從產業來看♂∴↑,中國科技產業升級正在超乎想象地加速⊙,同時消費行業集中度持續上升∟♂♂。

應用方面▽∟☆,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實∟┊△。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)↑♀,率先爆發的可能主要是2C場景♂♀∟,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務﹡。

海外經驗顯示☆∴▽,寬鬆貨幣+產業升級π∴〇,往往是成長股牛市的有利催化劑♀π。

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本文首發於微信公眾號:中國基金報□。文章內容屬作者個人觀點π,不代表和訊網立場⊙♀⌒。投資者據此操作△⊙♀,風險請自擔↑♀?。

1967年末至1987年?π,雖然日本經濟增速回落⌒□,GDP同比從20%左右下降至10%以下□﹡,但日經225指數翻了近30倍⊿。這種股市與經濟增長背離的牛市∟∵,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級□▽π,企業盈利提升∟,期間日本企業的ROE均值高達20.7%π⌒。

海外來看▽,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型△♂,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展☆。國內來看∴,產業政策持續護航↑∟♀,未來新能源汽車長期趨勢向上⊿□。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量∴∵,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上♀◇π。

從居民視角看┊∵↑,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上∟,對房產、存款以外的資產配置不足15%∟﹡∟。隨着相對收益的變化↑□◇,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主△⌒♂。

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與此同時♂⌒?,消費行業市場份額持續在集中〇∵,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式♂⌒,奪取市場份額▽⌒。

從企業看□┊∴,內外需環境好轉∟,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升?┊π,產業鏈景氣度將有望改善△▽⌒,並傳導至企業盈利改善∟,從而使股市投資環境更好♂∟。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

江暉表示〇,2020年星石投資將繼續聚焦成長股△┊,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊∴▽。

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟?,應用和相關硬件都將受益

財政政策上⊿↑,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右∴π,並通過多種創新方式♂∵♀,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿▽△π,以解決去年資金使用效率不夠高的問題♂。

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另一方面┊,技術不斷突破〇⊙∵,新興產業已經具備全球競爭力﹡。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業◇♀。

從宏觀來看⊿,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下☆,權益資產將是各方資金的長期選擇∴,寬鬆貨幣環境加上產業升級┊⊿,往往是成長股長期牛市的有力催化劑↑。

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20世紀90年代﹡,美國納斯達克指數上漲超過9倍♂♂,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍◇◇♀。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率☆⌒,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境∟⌒⊙。

同時﹡⊙,企業盈利改善↑▽π,股市投資環境更好☆☆。中觀數據顯示☆♂♀,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底⊿♀。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持↑□♂,我國產業升級正在明顯加速﹡。

12月20日∵?,在「星石投資2020年度策略會」上☆,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷┊⊙,且更為堅定樂觀☆△。他認為:成長股長期牛市來臨↑?。主要邏輯如下:

從金融機構視角看↑□↑,利率下行期∟,負債端配置壓力上升∴﹡⊙,金融機構有增配權益資產的動力▽。

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內外需企穩⌒⊿,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看﹡?,貨幣政策上⌒∟?,預計2020年二季度開始⌒♂,隨着豬通脹解除⊙☆,中國將加快跟進全球寬鬆π∵,降准降息節奏不再是5bps?,而將更大幅度、更快;

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看┊□⌒,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下△♂□,權益資產是各方資金的長期選擇♂。大量沉澱資金將從地產集中釋放☆♀☆,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整♂◇。

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