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快三计划网页 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 杭州下雪

发布日期:2020年02月27日 3:13编辑:快三计划网页

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 陈坤群访耍大牌:快三计划网页  试点开展以来,11个县(市、区)的39家县级医院、170家乡镇医疗卫生机构整合成27个医共体。

项目是金井湾片区今年的重点项目之一。

【全球男吸烟者首降】

1967年末至1987年☆﹡⊙,雖然日本經濟增速回落↑〇,GDP同比從20%左右下降至10%以下☆♀?,但日經225指數翻了近30倍♂。這種股市與經濟增長背離的牛市∟,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級☆,企業盈利提升♂♂,期間日本企業的ROE均值高達20.7%∴。

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隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升∟♀,產業鏈景氣度有望改善┊⌒♂,並傳導至企業盈利改善﹡▽♀,股市迎來更好的投資環境⊿?。

20世紀90年代⌒□,美國納斯達克指數上漲超過9倍↑◇,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍↑π。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率∵♂◇,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境﹡?。

江暉表示⊿⌒,2020年星石投資將繼續聚焦成長股↑♂,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊⊙∴。

供給端來看∵,醫改持續推進⊿,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路?☆♀,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間﹡┊⊿。需求端來看∵〇⊿,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期∴∟♂,行業需求端長期向好?。

財政政策上△,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右┊□♂,並通過多種創新方式⌒,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿♂,以解決去年資金使用效率不夠高的問題◇。

海外經驗顯示♀⊙♂,寬鬆貨幣+產業升級﹡,往往是成長股牛市的有利催化劑⊿⊿△。

從企業看◇,內外需環境好轉∵∵,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升♀﹡⌒,產業鏈景氣度將有望改善┊∟,並傳導至企業盈利改善┊♂,從而使股市投資環境更好〇↑⌒。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟?□,應用和相關硬件都將受益

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從居民視角看⊿π∴,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上↑,對房產、存款以外的資產配置不足15%┊π。隨着相對收益的變化♂∴,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主▽。

從宏觀來看☆∟∵,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下☆,權益資產將是各方資金的長期選擇﹡♂,寬鬆貨幣環境加上產業升級〇◇〇,往往是成長股長期牛市的有力催化劑△▽。

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硬件方面▽♀,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍♂?▽,韓國在5G推出半年的時間內▽,就實現了人均流量近3倍增長∟﹡▽。流量爆發需要更多的硬件支持⌒,因此?⊿△,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升□⊙,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商π▽。

同時⌒☆□,企業盈利改善↑,股市投資環境更好∵♂☆。中觀數據顯示◇⊙,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底?。

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科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持∟,我國產業升級正在明顯加速∟∵。

本文首發於微信公眾號:中國基金報∟▽。文章內容屬作者個人觀點△☆,不代表和訊網立場⊙∟。投資者據此操作♀△,風險請自擔♂∵。

從產業來看♂,中國科技產業升級正在超乎想象地加速┊,同時消費行業集中度持續上升♂∵。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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應用方面◇♀,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實﹡。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)↑,率先爆發的可能主要是2C場景♂□↑,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務〇♂。

一方面∵,研發投入持續高增〇⊙,中國在全球價值鏈中地位持續上移﹡□□。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∟,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐☆。

12月20日?□,在「星石投資2020年度策略會」上∵,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷◇∟♂,且更為堅定樂觀?♂。他認為:成長股長期牛市來臨∟☆。主要邏輯如下:

從金融機構視角看♂∵,利率下行期▽,負債端配置壓力上升∟☆,金融機構有增配權益資產的動力⊙??。

與此同時┊△♂,消費行業市場份額持續在集中∵⊿▽,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式♀,奪取市場份額〇π。

內外需企穩?,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看☆,貨幣政策上◇,預計2020年二季度開始☆△π,隨着豬通脹解除∴┊☆,中國將加快跟進全球寬鬆△┊,降准降息節奏不再是5bps⌒△◇,而將更大幅度、更快;

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看?⊙?,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下↑,權益資產是各方資金的長期選擇∵。大量沉澱資金將從地產集中釋放↑π,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整〇△□。

從外部來看↑﹡┊,外需也將企穩♂∟。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆◇∴♀,經濟景氣度已初顯回穩跡象〇♀∟。隨着貿易摩擦緩和♂□,則企穩預期將進一步強化♂。

海外來看﹡,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型π,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展▽。國內來看♂☆﹡,產業政策持續護航♀,未來新能源汽車長期趨勢向上∟☆。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量⊙⊿∴,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上?。

房地產政策方面♀♂┊,預計2020年在整體從嚴下△♂♀,將進一步進行結構性微調□?,「一城一策」將會更加明顯┊☆∟,以釋放合理需求和帶動地方經濟◇。

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2019年初⊿,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」⊿,得到了市場驗證⊙┊⌒。

另一方面◇,技術不斷突破┊,新興產業已經具備全球競爭力⊙▽〇。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業π∵。

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